| 投資信託 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| ＨＯＭＥ＞殖やす＞「投資信託」 投資を行うのであれば、株とともに検討したいのが投資信託です。 最近は銀行でも投資信託を購入できるようになりましたので、気軽に買うことができます。 投資信託の収益は価額の上昇と、収益分配金（利息のようなもの）で成り立っており、 当然ながら普通預金、定期預金よりも大きい収益を狙っていきます。 今日の低金利な預金にうんざりしている人は、投資信託の活用を検討すべきです。 投資信託の特徴 １・少額から始められる 投資信託は多くの投資家から資金を集めて、 プロのファンドマネージャーが運用する仕組みですので、 個々の投資家が投資する金額は少額でも大丈夫です。 ほとんどの投資信託は1万円（ものによっては５千円）からスタートできます。 ２・専門家による運用 いつ何を買い、いつそれを手放すか・・・。 普通の人にとって難しい投資判断を、あなたに代わってファンドマネージャーが行います。 だから素人でも投資信託を通じ、株などに安心して投資ができるわけです。 ３・分散投資 投資信託では投資家から集めた資金はたった1つの株や債券を買うのでなく、 リスク回避のため複数の銘柄に分散投資されます。 分散投資をすれば、たとえある１社が破産しても、あなたは財産をすべて失うことはありません。 株式投資では１万円では１社の株も買えませんが、 投資信託では１万円で場合によっては千社以上の株に分散投資が可能になります。 ４・金融機関により取り扱っているものが違う 投資信託は銀行、証券会社、保険会社などで販売していますが、 金融機関により取扱いファンドがことなっています。 もしもあなたが望む投資信託が無ければ別の金融機関に行く必要があります。 （ただしどこの金融機関も一通りのジャンルについてはそろえています。） ５・金融機関によって手数料が違う まったく同じ投資信託でも、販売している金融機関によって手数料が異なっている場合があります。 最大で２％程度の差異があります。 ２％の利益を出すのが難しい時代ですので、 同じ投資信託なら少しでも手数料の安い投資信託を選択すべきです。 投資信託の種類 投資信託を投資対象で分ける場合、4つに分けることができます。
投資信託を運用方針で分ける場合、2種類に分けることができます。
投資信託を購入方法で分ける場合、2種類に分けることができます。
投資信託選び その投資信託の運用方針や過去の運用成績は「目論見書」や「運用報告書」に書いてあります。 だから投資信託を買う前には徹底的に読んで、自分の目的に合った投資信託かどうか調べましょう。 ここで一般的に言われる投資信託の選択基準を示しておきます。 １・投資方針 その投資信託がローリスク・ローリターンでいくのか、積極的にリスクをとっていく方針なのかどうか、 あなたの望む方針なのかどうかを必ず目論見書等で確認しましょう。 ２・手数料 投資信託には３つの手数料がかかります。そして投資信託選びにおいてこれが一番重要です。
仮に販売手数料3％、信託報酬2％とすると、その時点で5％のマイナスになります。 これを上回るためには１年で5％以上の運用益を出す必要がでてきます。そうでなければマイナスです。 この状態からプラスにするためには相当のリスクを取った運要をする必要が出てきます。 リスクが高くなれば当然元本割れする可能性が高くなるわけです。 ですので投資信託の手数料は大事です。しっかり確認してください。 ３・目標とする指数（日経平均など）と、 それに対する運用成績 これが明確になっていることが前提条件です。 運用成績は1年、3年両方を比較し、その投資信託が 「アクティブ型」なら目標とする指数を上回っているものに、 「インデックス型」ならほぼ完全に連動しているものにしましょう。 （つまりこういった比較が出来ない、運用期間の短いものはやめておきましょうということです） ４・ファンドの運用残高 最低でも10億円以上の残高のある投資信託にしましょう。 それよりも少ないと多くの銘柄に分散することが難しくなり、 目論見書の方針通りに運用ができない可能性がでてきます。 ５・追加型かどうか 普通のサラリーマンなどは通常一時に大金を用意できないのではないかと思います。 そのため毎月少しずつ投資信託を買う、という方法を取ることになるのではないでしょうか？ そのときに追加型でなければ、新たにその投資信託を買うことができません。 また単位型の場合、ある時期になれば自動的に満期になってしまい、 仮にそのときに価額が大きく値下がりしていれば大損です。 追加型なら満期がないので、ずっと値が上がるまで待ち続けるという選択もありえます。 投資信託で運用する ここではもっとも堅実といわれる、 オススメの投資信託を活用した投資方法を具体的に紹介していきます。 （当然私も行っている投資方法で、毎月６万円を投資しています）。 ※ここでは株式投資信託を取り上げます。債券投資信託についてはこちらをご覧ください。 普通に平日の昼間働いている人が買うべき投資信託は、 ズバリ「日本株を対象にしたインデックス型の投資信託」です。 日本株を対象にしたインデックス型の投資信託には、 「日経平均225」対象の投資信託と「TOPIX」対象の投資信託、この2種類があります。 このうちより多くの銘柄を対象にしていることにより、 価格がより安定する傾向にある「TOPIX」を対象としたインデックス型の投資信託を選びます。 そして１度買ったら最低２０年間程度は放置しておきます。 一見すると、指数に連動することを目的にするインデックス型投資信託よりも、 指数を上回る運用益を狙うアクティブ型投資信託の方が儲かる様に感じます。 実際マネー雑誌などで取り上げられる「オススメの投資信託」は常にこのアクティブ型です。 いわく、「１年でこんなにも価格が上昇した、優れた投資信託だ」と。 しかし私はインデックス型の投資信託、それも最低でも２０年程度の長期投資をオススメします。 理由は２つ。 １・インデックス型投資信託は各種手数料が安く、アクティブ型投資信託は手数料が高い。 インデックス型投資信託は販売手数料で０〜２％程度、信託報酬もほとんどが１％以内です。 投資信託に力を入れている証券会社で購入すれば、販売手数料は０％です。 それに対してアクティブ型投資信託は手数料で１％〜３％、信託報酬も１％〜３％です。 この時点でアクティブ型投資信託は最初から数％のハンデを背負っています。 今１％の運用益を出すのがどれほど大変か、銀行の預金金利を見てみればわかると思います。 ２・インテックス型投資信託に長期間勝ち続けるアクティブ型はほとんどない。 株式は長期間運用するほど負ける確率は下がり、勝つ確率が上がっていきます。 また複利で運用されることにより、利益はどんどん増えていきます。 だから確実性を求めるのであれば、大原則は長期投資ということになります。 投資先進国のアメリカにおいても、また日本においても、 インデックス型投資信託に長い期間ずっと勝ち続ける投資信託はほとんどありません。 （勝つ割合についていろいろな説を聞きましたが、一番大きい確率でも6分の1でした） 理由はズバリ、先ほど挙げた「手数料の差」に由来します。 手数料の差を克服し、２０年３０年と勝ち続けるのは、 ごくごく１部の神のようなファンドマネージャーだけです。 「短期的には勝てるなら、短期的に投資する」という人もいるかもしれません。 しかし売買をすればそのつど販売手数料がかかるため、 どんどん勝利のハードルがあがっていってしまいます。 また短期的に勝つ投資信託をどうやって探すのでしょうか？ 過去の運用成績から？しかし統計学的に、 「過去１年間・３年間の成績は、今後の成績を保証するものではない」と証明されています。 その投資信託にあなたが今後上がると思われる銘柄が含まれている？ 今後もファンドマネージャーがその銘柄を保有し続ける保証はありません。 この二つの理由からいえることは、 「アクティブ型投資信託の不利な点（手数料）はすでに確定しているが、 それに対して有利な点（運用益が上回る可能性）については不確定である」ということです。 私たちは安心できる未来のために投資しているのですから、不確定要素を希望的に判断したりはせずに、 確定した事実でもって投資信託を購入すべきなのです。 ・どこで購入すべきか？ インデックス型投資信託は投資信託を扱っている金融機関であれば、 銀行、証券会社にかかわらず最低でも１つは置いています。 インデックス型投資信託はある指数に連動する投資信託ですから、どこで投資信託を購入しても、 連動させる指数が同じであれば、運用成績に差は出ないはずです。 しかし実際には差が出ます。なぜなら金融機関で各種手数料に差異があるからです。 手数料が高いほど、運用成績はどうしても低くなってしまいます。 またもうひとつ、確認しておきたいことがあります。 それは投資信託の定期積立に対応しているか、です。 一度に数百万円程度用意できるなら定期積立は必要ありません。 しかし多くの人はそんな大金は持っていないはずです。 だから必然的に少しずつ投資していくことになります。 その場合、自動で積立ができれば、手間が省けて便利です。 定期的に積み立てることで、「ドルコスト平均法」という合理的な手法で投資することになります。 これは毎月一定額買い続ける手法で、価額が高いときは少なめに、 低いときは多めにその投資信託を買う方法で、平均取得価格を下げる効果が期待できます。 この手法を使えば、２つの悩み、つまり 「今は買うには高すぎるのではないか」「値段が下がっている、どうしよう」 という悩みから開放されます。 例：毎月りんごを買う。1月１個50円、2月1個100円、3月1個25円だった。 １・毎月2個ずつ買った場合の1個あたりの平均取得価格：58.3円 ２・毎月100円分ずつ買った場合の1個あたりの平均取得価格：42.8円 （この２のケースがドルコスト平均法を用いた場合です） 以上をまとめると、１・手数料の低いインデックス型投資信託を扱っていて、２・定期積立に対応している この２つを満たした金融機関で購入すべきです。 では具体的に金融機関を見ていきましょう。 １・TOPIXに連動するインデックス型投資信託
※２：TOPIX連動のインデックス型投資信託を複数扱っている場合は、もっとも信託報酬の安いものを提示。 このように同じTOPIX連動のインデックス型投資信託でも、販売金融機関によって手数料に大きな差があります。 購入するのであれば 他の証券会社と異なり、銀行口座から直接定期積立することもできます。 またその他の投資信託でもよく販売手数料無料キャンペーンをやっています。 さらに ANAマイレージなどに交換が可能です。 １年ではたかが数％かもしれませんが、それが長年複利で運用されることで、途方もない差になります。 本気で投資信託を活用する気であれば、  等に口座を開くべきです。・ETF（上場投資信託） なお一時的に投資にまわせる大金があるのであれば、ETF（上場投資信託）を購入するのもいいでしょう。 ETFは通常の投資信託と基本は同じですが、信託報酬が安めで（0.09％〜0.22％程度）、 購入時、売却時の手数料は株式を購入したときに準じます（ これらは銀行では扱っていないので、ますます証券会社が優位ということになります。 ある程度の金額になったらそれを売却し、その資金でETF（TOPIX連動タイプ）を買えば、 ドルコスト平均法のメリットを生かしつつ、少額から価値のある投資ができます。 また「貸株サービス」を活用すれば、ETFを保有しているだけで年利0.35％の貸株利息がもらえます。 ・日本株以外にもバランスよく投資したい。 ここではTOPIX連動のインデックス型の投資信託をオススメしましたが、株ですので短期的にはそれなりに値が動きます。 もしもあなたが「もっと安定して投資したいよ」と思う人であれば、株だけでなく債券・不動産などにもインデックス投資をする バランス型の投資信託をオススメします。 バランス型投資信託を選ぶ際にもコストを踏まえて検討すべきです。 具体的にオススメ商品を上げると ・ 日本株、海外株、日本債券、海外債券に分散投資。海外比率が高い。 ・マネックス証券「マネックス資産設計ファンド」（販売手数料無料、信託報酬0.9975％） 日本株、海外株、日本債券、海外債券、日本不動産、海外不動産に分散投資。 これらは手数料も安く、また程よく分散投資されているため、理論上比較的安定的な値動きをすると思われます。 税金 税金については、こちらをご覧ください。 銀行が破綻したら 銀行が破綻したときの処理については、こちらをご覧ください 参考文献 ●これから資産運用をはじめる人の投資信託の基礎知識  ：ＵＦＪ総合研究所著 東洋経済新報社 1890円 ●投資信託選びでいちばん知りたいこと  ：朝倉智也著 ランダムハウス講談社 1680円 ●インデックス・ファンドの時代―アメリカにおける資産運用の新潮流  ■オススメ■：ジョン・C・ボーグル著 井出正介・みずほ年金研究所訳 東洋経済新報社 3990円 ●ウォール街のランダム・ウォーカー―株式投資の不滅の真理  ■オススメ■：バートン・マルキール著 井出正介訳 日本経済新聞社 2415円 ●敗者のゲーム(新版) なぜ資産運用に勝てないのか ：チャールズ・エリス著 鹿毛雄二訳 日本経済新聞社 1680円  ●内藤忍の資産設計塾 実践編 ―自分も資産も成長する新・資産三分法  ：内藤忍著 自由国民社 1680円 ←投資一般論に戻る ←普通預金定期預金に戻る ←債券（個人向け国債）に戻る →株（証券仲介）に進む →外貨預金に進む |
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